2020年，支付機構的“收割”之水更加沸騰，“漲價、跳碼、收手續費”時刻伴隨著支付人士，代理商和用戶被割韭菜只能忍氣吞聲，日子也是愈發艱難。

如果到現在，代理商和用戶們還沒意識到支付機構大舉“收割”旗幟的背后是支付機構的日子越來越難過了的現實的話，你也很有可能會成為被市場淹沒的一粒沙子。

“斷直連”后，支付機構承壓加重

2010年左右的支付市場真的是一個巨大的藍海，“不出門就能日進斗金”從來不是癡人說夢，而是真真切切發生在支付人身上的事。可惜，這一“美好的景象”并不長久。

不知從什么時候開始，曾借著人口和市場紅利，在三年時間里就將交易筆數從不到400億筆拉升至近1800億筆的第三方支付機構變得不再那么“香噴噴”了。

所以，是什么改變了支付機構？

或許，這直接導火索就是2018年央行出臺的新規，即要求所有支付機構切斷與銀行的直連，接入網聯或銀聯。從那以后，第三方支付備付金都統一交由央行存管，這也就意味著，支付機構從前可以躺著賺利息差的日子一去不復返。

因為被切斷了與銀行的直接聯系，支付機構失去了重要的利潤來源。要知道，“斷直連”前，支付機構備付金收入一度能占總收入的10%，但“斷直連”后，這一收入變為“0”。一下子少了10%的收益，這對支付機構來說真的是一筆不少的損失，尤其是對那些靠預付卡等“吃息差”業務為主的中小型支付機構來說更是致命的一擊。

而且，支付機構因為話語權降低，無備付金存款，銀行配合度下降、手續費也較之前有所上漲。

當“躺賺”的日子漸行漸遠，隨之而來的就是那些曾經風光無二的支付公司們接連被曝出POS機跳碼、漲價等“收割”代理商和用戶們的消息。可想而知，這就是支付機構無下線地將增加的成本轉移到用戶身上的“商人”之舉，無非是將“羊毛出在豬身上”的打法回歸到“羊毛出在羊身上”罷了，總之自己沒什么損失。

因為移動支付市場“雙寡頭”局面的形成和支付牌照價值的縮水，中小型支付機構的利潤空間本已十分有限。再隨著監管政策的收緊和央行數字貨幣的打擊，支付機構的市場生存空間更加狹窄。支付機構再不找尋新的利潤增長點或在第一輪就將被“洗牌”洗掉。

收小貸牌照或成新出路

“斷直連”已經在“扒支付公司的皮抽支付公司的筋”，面對有限的利潤空間和競爭越來越激烈的市場，支付機構再不進行多元化布局，連生存都變得岌岌可危，更何況盈利。

這不，近期不少第三方支付機構又開始跨界“哄搶”小貸牌照。

就在今年年初，連連支付順利購得網易集團旗下一張網絡小貸牌照，未來將面向網易集團的用戶提供小額現金借貸"來錢"、消費貸款"白條"等金融服務。

據不完全統計，除了連連支付，拉卡拉支付、隨行付、財付通、通聯、支付寶、合利寶等近40家支付機構也已經直接擁有或其母公司擁有小貸牌照。而且，部分支付機構還同時擁有多張網絡小貸牌照。

收購小貸牌照，開展信貸業務無疑是支付公司尋求突圍的表現，想通過拓展金融增值服務，形成新的利潤增長點。而且要承認的一點是，支付公司開展信貸業務確實擁有“先天”優勢。這得益于支付機構鏈接產業鏈上下游，掌握大量的商戶、資金等信息，擁有真實的數據庫，其自身的流量就足以支持它開展信貸業務。

也或因此，包括連連支付、拉卡拉支付在內的支付公司很早就涉及到放貸業務。早前有媒體曾報道，連連支付旗下浙江貝連科技有限公司的一款助貸產品有貝錢包，巔峰時月放款達6億元；此外，支付巨頭公司拉卡拉旗下的“替你還”“易分期”及“員工貸”等多款信貸產品也是為小微企業主及個人提供消費信貸等服務。

隨著收小貸牌照的支付公司不斷增加，收小貸牌照似乎成支付公司新的出路。然而對此，業內人士卻這樣表示：“支付機構收購小貸牌照只是個別現象，因為監管對買家要求較高，且注冊資本需在5億以上，高門檻使得很多支付公司望而卻步。”

據支付界百科了解，小貸業務的落地確實沒那么容易，自身還有諸多杠桿限制。且2017年，由于現金貸風險的爆發，網絡小貸的批設還曾被相關部門叫停。雖然目前已經恢復審批，但監管部門對現金貸的監管變得更加嚴格，支付公司很難踏出這一步。

反觀已經具有小貸牌照的支付公司，表現似乎也不良好。今年4月，拉卡拉被曝小貸業務割用戶韭菜，深交所連夜抓現行。報道中顯示，拉卡拉支付旗下的考拉征信涉嫌非法提供身份證返照查詢9800多萬次，獲利3800萬元。而這正是小貸業務搞得鬼！

支付公司的不良做法更加讓用戶對支付機構開展小貸業務存疑。

所以，在火爆“搶購”背后，小貸牌照是否適合每一個支付機構的發展，能否形成新的利潤增長點，恐怕還有待考量。